从现金流量表分析企业的偿债能力

一、到期债务偿付率

到期债务偿付率是经营活动现金流量净额与当年到期的债务总额之比‚说明企业偿债能力的大小.计算公式为:

到期债务偿付率=经营活动现金流量净额÷当年到期的债务总额

该指标能够反映企业在某一会计期间每1元到期的负债有多少经营现金流量净额来补充.经营现金流量是偿还企业债务的真正来源‚因此‚该指标越高‚说明企业偿还到期债务的能力越强.该指标克服了流动比率和速动比率只能反映企业在某一时点上的偿债能力的缺陷‚因此具有广泛的适用性.

二、现金比率

现金比率是现金及现金等价物的期末余额与流动负债之比‚反映企业的偿债能力大小.计算公式为:

现金比率=现金及现金等价物期末余额÷流动负债

现金比率是所有偿还指标‚如资产负债率、流动比率、速动比率中最直接、最现实的指标‚它能准确真实地反映出现金及现金等价物对流动资产的担保程度.当指标大于或高于1时‚说明企业即期债务可以得到顺利偿还‚比率越高担保程度越高.反之‚则说明偿债能力较弱.

三、现金负债总额比率

现金负债总额比率是经营活动现金流量净额与全部负债之比‚说明企业的偿还能力大小.计算公式为:

现金负债总额比率=经营活动现金流量净额÷全部负债

这一指标反映企业在某一会计期间每1元负债由多少经营活动现金流量净额来偿还‚它说明企业的偿债能力.比率越高‚说明偿还债务的能力越强;反之‚偿还能力越差。